Morgan Stanley Securities（Morgan Stanley）は、「LCDパネル業界」に関する最新のレポートで、数ヶ月の価格修正の後、パネル業界が最終的に良いニュースに近づいていると指摘しました。グレーターチャイナマーケットでは、モーガンスタンレーはInnolux、LG Display、およびBoEが好きで、すべてが「市場よりも優れた」評価を与え、Auoは「中立」の評価を維持しています。
モーガン・スタンレーは、産業の基礎が底に達したとき、10月の休日のプロモーション期間中に中国本土でのテレビの販売が強く、ダブル11のプロモーションシーズンの最初の週の販売の勢いは良かったと指摘しました。第4四半期末のパネル価格。さらに、月の新年の間に在庫を維持する勢いも強くなる可能性があります。
テレビパネルに関しては、現在の価格の傾向は、モーガンスタンレーの以前の期待に沿っています。これは、主流の製品価格が9月のレベルに残り、年末まで続くということです。モーガン・スタンレーは、第3四半期の3％の四半期減少と同様に、前四半期と比較して今年の第4四半期に価格がわずかに減少すると推定しています。
IT（モニターおよびラップトップ）パネルについては、11月上旬には価格がほぼ変化していませんでした。ラップトップは0.2％のわずかな低下を経験し、0.1％のわずかな低下を経験し、オフに対処するための規律を維持するサプライヤーを反映しています。季節。モーガン・スタンレーは、価格が今後の四半期の現在のレベルにとどまるという当初の期待を維持しています。モーガン・スタンレーは、第4四半期のパネル価格は第4四半期のわずかな四半期ごとの増加よりもわずかに低いと考えています。
台湾の株式市場の2人の主要なプレーヤーの中で、モーガン・スタンレーはInnoluxについてより楽観的であり、その安価な評価に焦点を当て、商品の成長勢力の恩恵を受けています。2025年のInnoluxの推定利益に基づいて、Morgan StanleyはNT $ 19.5の目標価格を設定し、株式対株比は0.7倍で、これはMIDサイクル平均の0.5倍です。
AUOに関しては、業界の見通しの改善からも恩恵を受けることができますが、その株価はすでに高く、前半のテレビパネル収益の割合は20〜25％しかありません。％。したがって、Morgan Stanleyは、2025年の利益予測に基づいて、NT 17ドルの目標価格で「中立」の評価を与え、純資産の比率を0.8倍にします。
さらに、Morgan Stanleyには、パネルドライバーチップ（DDIC）メーカーのNovatekについても前向きな見通しがあり、「市場よりも優れた」格付けを与えています。Novatekは、総利益率を安定させるためのコスト削減、Samsungディスプレイによってもたらされる新しい潜在的な市場、折りたたみ式のスマートフォンの成長勢いの恩恵を受けると推定されています。さらに、パネル価格の安定化は、DDIC価格の安定性にも役立ちます。
